高盛展望2026大中华区科技趋势：ASIC成AI服务器增量核心，光模块迈向1.6T，果链领跑智能手机.......

高盛报告指出，AI基础设施、消费电子形态创新与半导体本土化将成为核心主线。报告预测，ASIC服务器渗透率提升与折叠iPhone推出是两大关键增 长动力，将带动AI服务器（光模块、散热）、高端手机供应链及半导体设备材料等细分领域。同时，行业将呈结构性分化，传统PC等部分环节增长承 压，投资机会将更多来自龙头企业的技术壁垒与供需错配。 二、高速光互联持续演进，800G 向 1.6T 过渡成为确定性趋势 高盛认为，2026年AI服务器将从单一GPU主导，过渡到GPU与ASIC并行发展的阶段。随着云厂商和大型科技公司对算力效率、能耗比和总体拥有成本 的要求不断提升，ASIC方案在特定训练和推理场景中的优势愈发突出。 报告中指出，预计到2026年，ASIC在AI服务器中的渗透率将显著提升，同时机架级AI服务器出货量快速增长，推动服务器架构向更高集成度、更高功 率密度演进。这一变化不仅提升了整机价值量，也显著抬升了对高速互联、散热和电源系统的需求。 高盛认为，2026年科技行业将呈现明显的结构性分化：AI 相关基础设施、先进制程半导体、苹果产业链有望保持中高速增长，而传统 PC、部分电信及 封测环节则面临增长放缓压力。投 ...