CPU产能告急要涨价，英特尔股价半年狂飙180%

近日，A股"CPU概念股"异军突起。截至1月22日收盘，龙芯中科涨超8%，芯海科技大涨12.77%，国芯科技 涨超3%。 这一行情背后，是AI浪潮引发全球CPU供需格局的剧烈反转，明确的涨价预期正在迅速推升市场对该板块的 乐观情绪。 大洋彼岸的美股市场亦反映出类似情绪。当地时间1月21日美股盘后，英特尔大涨11%，AMD上涨7%。尤为 引人注目的是， 英特尔股价在近半年内累计反弹约180%，一度创下自2022年1月以来的新高 ，其反弹力度 明显超出市场预期。 在半导体产业的传统逻辑中，存储芯片往往具有显著的周期性波动特征，而CPU更常被视为依循技术迭代稳 步增长的品类。但在2026年初，这一分野正在模糊：受产能刚性约束与需求回暖的双重影响，CPU正显现出 类似存储行业的供需高弹性，定价权开始向卖方倾斜。 过去两年，AI狂潮席卷全球。为了追赶生成式AI风口，全球主要云服务商大幅提升资本开支，抢购英伟达 GPU及相关AI加速卡。然而，有数据中心厂商指出，在电力供应紧张、服务器机架空间有限等约束下，传统 通用服务器的更新换代被推迟。 此消彼长之下，上游CPU厂商在2024年至2025年间不得不采取更为保守的防御策略 ...