华尔街集体看多半导体设备！

华尔街顶级投资机构KeyBanc Capital Markets近日发布研报称，全球半导体行业有望迎来需 求更加强劲的一年， 并且特别指出在全球范围AI算力基础设施建设浪潮如火如荼以及"存储芯片 超级周期"宏观背景之下，半导体设备厂商们也将迎来超级周期，它们将是AI芯片(涵盖AI GPU/AI ASIC)与DRAM/NAND存储芯片产能急剧扩张趋势的最大规模受益者。 另一华尔街巨头花旗集团近期发布的一份研报同样显示， 半导体设备板块乃AI算力与存储需求爆 表之下的最大赢家之一，花旗在这份研报中预测，全球半导体设备板块将迎来"Phase 2 牛市上 行周期"，也就是说继2024-25年的超级牛市之后有望迎来新一轮牛市轨迹 。花旗发布的这份研 报显示，2026年的芯片股主线投资策略绝对不是"泛泛看多半导体"， 而是明确落在半导体设备 龙头领域(即WFE相关)——即阿斯麦、泛林集团以及应用材料。 花旗分析师团队表示，"Phase 2 上行周期"意味着估值锚从"估值触底修复"转向"盈利持续上 修"：当WFE总盘子从基准情景往牛市情景偏移时，半导体设备领域龙头公司盈利弹性甚至有可 能大于营收弹性(规模效应+产能利用率提 ...