【兴证计算机】CPU：AI强力拉升需求，进入涨价通道
兴业计算机团队·2026-01-25 13:41
点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 蒋佳霖/孙乾/杨本鸿/陈鑫/张旭光/杨海盟/桂杨/罗池婧 本周观点聚焦 1、本周 观 点 ： 继续坚定看多 AI行情，CPU产业景气加速 周观点 继续坚定看多 AI行情，CPU产业景气加速 继续坚定看多 AI 应用。 本周板块整体维持震荡趋势，核心赛道龙头保持震荡上行趋势。当前阶段， AI 应用仍然具备极高性价比： 1 ）产业趋势明确，边际变化明 显； 2 ）板块整体估值修复具备较大空间； 3 ）核心公司 AI 业务高增速预期。建议继续重点把握 AI 应用投资机会，聚焦行业龙头加大布局力度。 CPU 产业景气加速上行。 近期， Intel/AMD 相继针对 CPU 产品提价，需求端核心影响因素： 1 ） Agent 应用数量的爆发拉动对 CPU 刚性需求； 2 ）智算集群部署 提高对 CPU 加速调度的需求，整体体现为对 CPU 部署总量的增长； 3 ）供给端呈现先进制程涨价及产能受限特点， CPU 产业供需缺口扩大，景气高企。建议重点关 注 CPU 产业变化，把握投资机会。 本文第二章，对 CPU 产业动态进行了重点跟踪分析。 风险提示： 板块业绩不达预期； ...