中泰资管天团 | 谢梦妍：买的量化产品，怎么把关？

编者按： 这几年量化投资风头正劲，但对于很多投资者来说，量化投资好像是个神秘的黑箱。因此我们特别邀约本文作 者 谢梦妍 以量化基金"专业买手"的视角，通过两篇稿件分别阐释如何度量量化产品的价值，以及如何做风险 控制和交叉验证。 本文为第二篇稿件，前一篇内容 《管量化产品，如何做"价值投资"？》 。 不同的投资框架、投资方法，不同的收益、风险偏好，都能在市场上赚到钱。 我们仅以我们的职业特点，介 绍下我们的做法。 作为资产管理人，我们往往需要看重客户的持有体验。我们公司的文化之一也是"以客户为中心"。 而良好的 客户持有体验，在我们看来是追求长期、稳健的投资收益。 这里的稳健不单单指的是像债券、套利类的稳健资产。 即使是具有较高风险的权益类资产，我们也会更青睐 权益类中较为稳健的产品。 以权益类资产中的量化指增产品为例，我们追求的是高超额夏普/高信息比率/高 alpha的产品。 我们认为的理想结果是，在获得相似收益时，超额回撤/绝对回撤会少很多；或者说在极端情况 下，踩雷的概率小很多。 当然，虽然我们追求的是高夏普的资产，但遇到新的、不回撤的高收益产品时，我们也会担心是不是骗子。 这就需要我们能 识别风险 ，从 ...