【招商电子】闪迪FY26Q2跟踪报告：FY26Q2业绩大超预期，营收和毛利率指引环比大幅增长

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 闪迪(NASDAQ:SNDK)于2026年1月30日发布2026财年Q2财报。营业收入30.25亿美元，同比+61%/环比+31%；毛利率51.1%，同比+18.6pcts/环比 +21.2pcts。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、FY26Q2收入与毛利率均大超预期，各细分市场产品价格与需求均上涨。 FY26Q2收入30.25亿美元，同比+61%/环比+31%，大超此前指引（25.5-26.5亿美元），主要得益于各细分市场的产品价格上涨，本季位元出货量同 比+22%/环比增长低个位数，所有终端市场的需求均实现强劲环比增长；毛利率51.1%，同比+18.6pcts/环比+21.2pcts，超此前指引（40.8- 42.8%），剔除启动成本后毛利率为51.9%，non-GAAP EPS6.20美元，远超此前指引（3.00-3.40美元）。 2、各终端市场营收同环比均大幅上涨，预计2026年后需求仍将大幅超过供应。 1）数据中心： 营收4.4亿美元，同比+74%/环比+64%。公司Stargate BiCS8 QLC存储级产品正推进两家主要超大规模服 ...