西部数据电话会：2026年产能已售罄，长约签署到2028年，AI推理正在重塑HDD估值体系

得益于涨价和成本下降的"剪刀差"，西部数据毛利率飙升至46.1%，增量毛利率预期达75%。CEO Irving Tan透露2026年产能已售罄，已与前五大客户中三家签署长约至2027- 2028年。Irving Tan强调AI推理应用将驱动HDD需求结构性增长，推理过程生成海量的新数据，这些数据需要被低成本地存储。 01 利润狂飙，CFO确认75%增量毛利 财报显示公司Q2毛利率同比暴增770个基点至46.1%，且Q3指引进一步看高至48%。 硬·AI 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 1月29日， 西部数据发布了2026财年第二季度财报 ，当季营收达到30.2亿美元，调整后每股收益2.13美元，双双超市场预期。 财报显示，西部数据第二财季净利润达到18.4亿美元，约合每股4.73美元，较去年同期的5.94亿美元（每股1.27美元）实现了210%增长。 尽管财务数据亮眼 ，但盘后股价下跌近3%。分析认为 西部数据股价在1月份已大幅上涨超60%，利好出尽与获利回吐导致部分投资者选择在亮眼财报公布 后"卖出事实"以锁定利润。 在随后的财报电话会上，管理层表态关于"产能天花板"和"定价权"的极限。CEO Irv ...