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今天闪迪财报也出来了，依然是预期中成超预期。 总营收达 30 亿美元，环比增长 31%；毛利率达 51.1%，环比提升 21 个百分点。公司数据中心业务 营收环比大增 64%，占总营收的 15%；管理层表示，后续几个季度闪迪将完成更多超大规模云服务 商的认证工作，目前各项推进均按计划进行。FY3Q26公司指引营收中点为 46 亿美元，每股收益为 13 美元（市场预期已上修至 11-13 美元），业绩指引贴合市场高位预期。 在上面的文章中，提到NAND需求的四大底层逻辑： 1. 以存代算 用存储换算力，尤其是KV Cache持久化，能大幅降低prefill阶段的算力消耗。Sandisk CEO在电话会里明确提到token intensity在加速，存储已成为AI推理的关键使能器。他们初步估算 KV cache在2027年会额外带来75-100 EB的需求，一年后翻倍。这几乎是直接印证了以存代算的 规模和迫切性。 2. 数据生成主体改变 从人类生产转向模型自身在符号空间自生成，不受时间、注意力、物理边界 的限制。Sandisk电话会里提到"data growth is accelerating as the te ...