国泰海通 · 晨报260203｜策略、光伏设备、航空

【 策略 】大跌之后：良机就在眼前 【光伏设备 】SpaceX 申请百万卫星布局轨道 AI 数据中心，太空光伏与设备环节有望率先受益 大跌之后：市场有望逐步企稳，投资良机就在眼前。 近期中国市场波动较大，全A平均股价调整达到6%，上证指数跌至临近4000点，并在午后出现恐慌性抛 售。市场下跌由多因素耦合：1）预期层面，市场正快速评估新提名美联储主席凯文·沃什的政策主张，其"降息+缩表"的倾向引起金融条件紧缩的担心；2） 微观交易，黄金/白银等商品价格剧烈波动，以及前期A股权重ETF持续被抛售，叠加临近春节长假观望情绪升温，内外交织之下中国市场出现大跌。国泰海通 策略认为，大跌之后，市场有望逐步企稳，在春节前重拾上升势头，坚定看好中国股市：第一，全球市场正快速计入美联储潜在的鹰派货币立场，但从路径角 度沃什的降息立场更鸽派和确定；第二，中国政府政策重心正转向内需主导，并作为首要任务，有望提振中国经济前景与资产回报；第三，中国证监会近期再 次强调"全力巩固资本市场稳中向好势头"，并推出中长期资金入市新政。市场的无差别恐慌抛售令交易加快出清，投资中国的良机就在眼前。 市场快速计价美国"缩表"风险，但沃什的降息立场更 ...