国泰海通｜传媒：AI大战一触即发，互联网普及率突破80%

报告导读： AI 融合赋能与政策资本加持下，脑机接口多技术路线并行推进，场景落地加 速开启商业化增长周期。 2026年2月2日-2月6日SW传媒指数下跌3.30%，位居31个行业第26名，弱于上证指数（下跌1.27%）、深证成指（下跌2.11%）、沪深300（下跌1.33%）、创 业板指（下跌3.28%）。近期AI流量入口的争夺日渐激烈，建议关注受益于新场景新生态的赛道。 AI应用"三分天下"，流量入口成必争之地。 2026年春节期间，元宝、千问和豆包三款AI应用均推出多种活动获客，抢占AI流量入口。元宝10亿元现金红包的 活动最先展开，从2月1日持续到2月17日，首轮活动的现金红包已完成提现；千问30亿元的活动于2月6日开启，第一轮活动以外卖免单为主；豆包（火山引 擎）作为2026年央视春晚的冠名商，活动尚未正式展开，从公布的预告来看，预计会在除夕当晚结合央视春晚推出。在AI大战如火如荼的同时，千问、元宝和 豆包三款AI应用在2月6日占据了iPhone应用下载免费榜的前三位，其中元宝和千问均在活动开启当日登顶。 AI塑造新场景，多赛道公司有望受益。 AI大战的本质是对流量入口的争夺，同时也是对新场景和新生态 ...