股价暴跌超21%！华尔街聚焦Astera Labs与亚马逊合作及盈利结构

周三，Astera Labs(ALAB.US)成为华尔街关注焦点，多家投行围绕公司最新财报、业绩指引以及与亚马 逊(AMZN.US)的合作展开激烈讨论。受相关不确定性影响，Astera Labs股价下跌超21%。 摩根大通分析师Harlan Sur表示，公司最新季度业绩表现强劲，Scorpio "P"系列、PCIe Gen6 重定时器及Taurus网络连接产品持续放量，指引也好于预期。但他同时指出，亚马逊获得公司认 股权证、SKU结构不利以及硬件销售占比提升，可能拖累未来毛利率；此外，并购与研发投入加 速将推高短期费用。Sur维持"增持"评级，但将目标价下调至205美元。 Needham分析师N. Quinn Bolton指出，亚马逊认股权证交易或带来高达65亿美元的潜在新增 收入。尽管估值偏高，Astera专注云与AI基础设施连接，成长性突出，维持"买入"评级，目标价 220美元。 摩根士丹利分析师Joseph Moore认为，Astera营收增长强劲，但被激进扩张计划部分抵消；上 半年处于过渡期，后续与亚马逊Trainium 3相关的Scorpio X放量值得期待。其维持"增持"评级 和210美元目标价。 ...