申万金工成长组合2.0：非线性倾斜加权提升组合收益弹性——申万金工因子观察第3期20260210

l 申万金工成长组合是依托于对上市公司未来高业绩增速的预测来实现的 ：通过分析师的一致预期数据，首先，对全市场有分析师覆盖的股票里，取当前一年盈利预测增速前一半的股票作为股票池；第 二，在股票池内， 10 月底时剔除前三季度累计盈利增速为负的样本；第三，在股票池里使用分析师一致预期变化因子最终筛选出 50 只股票。 l 在权重倾斜后个股最大的权重可以上升到 4% ，最小权重的个股则下降到 0.2% 附近，上调和下调的比例基本上是对称的。 l 风险提示与声明：本报告对于量化策略、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解 因子表现及量化策略的波动、风格、历史表现、风险等因素。模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。 本文我们尝试对基于基本面预测而打造的成长组合进行进一步的升级改造，以行业轮动模型作为改造的强化点，提升组合的收益表现，构建申万金工成长组合2.0版本。 1. 申万金工成长组合 1.1 申万金工成长组合的构建逻辑和历史表现 申万金工在成长、红利、质量等方向构建了一系列量化 ...