全球半导体，最新展望

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 今日市场状况 全球半导体行业预计到2026年年销售额将达到9750亿美元，创历史新高，这主要得益于人工智能基 础设施建设的蓬勃发展（图1）。 2026年，半导体行业正面临着一个充满风险的悖论。人工智能驱动的强劲需求正将收入推向前所未有 的高度，但这种繁荣也伴随着风险。该行业似乎把所有鸡蛋都放在了人工智能的篮子里，如果人工智 能的繁荣持续下去，这或许无可厚非。但该行业也应该考虑如何应对人工智能需求放缓或萎缩的情 况。 2025年，半导体行业的增长率达到22%，预计2026年将加速至26%，即使此后增速放缓，到2036 年，年销售额仍有望达到2万亿美元。然而，这一创纪录的增长掩盖了一个显著的结构性差异。虽然 高价值的人工智能芯片目前贡献了约一半的总收入，但其销量占比却不到0.2%。 另一个差异是，在人工智能芯片蓬勃发展的同时，用于汽车、计算机、智能手机和非数据中心通信应 用的芯片增长速度相对放缓。 股市通常是行业表现的领先指标。截至2025年12月中旬，全球十大芯片公司的总市值达到9.5万亿美 元，较2024年12月中旬的6.5万亿美元增长46%，较2023年12月 ...