高盛：霍尔木兹若封锁，油轮股或成最大赢家，航空却要“失血”？

高盛分析认为，A股油轮板块及中远海运能源因绕行、补库及制裁解除预期成为最大潜在受益者，极端情景下日收益可增3 万美元；航空公司受燃油成本激增冲击，盈利下行风险居首。集运方面因绕行红海及港口拥堵，运费获得支撑。若海峡持 续封锁，布伦特油价峰值或冲破100美元。 霍尔木兹海峡局势骤然升级，A股交通运输板块的命运正在走向分叉。高盛研究团队评估认为，油轮板块及中远海运能源 有望成为此次地缘冲突的最大受益方，而航空公司因燃油成本敞口居板块之首，正面临各子行业中最大的盈利下行风 险。 美国总统特朗普当地时间3月1日发表视频讲话称，美国和以色列将继续对伊朗的军事行动，直到达成所有目标。媒体相 继报道霍尔木兹海峡宣告封锁，多艘油轮已开始绕行该海域。霍尔木兹海峡承载全球近40%的海上石油贸易运量，中国 是相关石油流向的最主要目的地，局势演变对全球能源供应链影响深远。 高盛中国交通运输研究团队于3月2日发布报告指出， 油轮板块及中远海运能源在其覆盖的交通运输股中拥有最大上行空 间。 在伊朗石油制裁被完全解除的极端情景下，约5%的航运需求将从影子船队转向合规船队，届时各类原油油轮每日 TCE（时租等值）有望增加约3万美元。油价上行 ...