周观点 | 静待板块需求好转 北美缺电链迎来高增【国联民生汽车 崔琰团队】

► 小鹏人形机器人全链条量产基地正式提报，目标年底实现规模量产。 2月25日，小鹏人形机器人全链条量产基地作为天河区重点项目正式提报，其高阶人形机器人IRON目标在2026年年底实现规模化量产。中期来看，特斯拉量产 进程与技术路线迭代或仍是核心主线，有望成为板块强事件催化。客户维度：重视特斯拉确定性主线+其他核心主机厂重大更新；产品维度：看好灵巧手、 PC/ABS机甲、类RV、轻量化、关节精密轴等边际变化大的硬件环节；资本维度：关注国产机器人主机厂的证券化进程；估值维度：关注头部汽车机器人主机厂 的估值重构。 ► 地补出台+需求见底，汽车销量有望企稳回升。 ► 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。 本周（2月23日-3月1日）A股汽车板+0.72%，在申万子行业中排名第22位，表现弱于沪深300（+0.43pcts）。细分板块中，汽车服务、汽车零部件、摩托车 及其他分别上涨1.96%、1.62%、0.97%，乘用车、商用载货车、商用载客车-0.65%、-1.62%、-4.89%。 ► 本 周观点： 本月建议关注核心组合【吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、春风动力、潍柴动力、中国重汽H、金 ...