高盛中国AI深度报告：为什么说中国AI是独立行情？资金主线在往哪切？

高盛报告显示，"DeepSeek时刻"以来中国AI股平均涨50%，市值增逾3万亿美元，与美国科技股相关 性仅23%，已形成独立行情。AI潜在价值被低估50%至100%，中国在电力、基础设施等领域的比较优 势正形成独立于全球科技股的投资主线，配置AI已成为对冲传统行业风险的必要手段。 高盛在最新发布的系列报告中提出， 中国AI所带来的潜在经济效益远未被市场充分定价，并且正在形 成独立于全球科技股的行情主线。 报告表示，自2025年1月"DeepSeek时刻"以来，中国AI股票平均上涨50%，相关科技股总市值新增逾 3万亿美元。分析认为， 当前估值仍低估了AI潜在价值创造的50%至100%，这意味着结构性机会远 未结束。 从配置视角看，全球基金经理对中国AI股票的持仓仅占其全球科技组合的1.2%，远低于中国在全球AI 市场中约10%的市值占比与16%的收入占比。而在全球竞争格局中， 中国在电力、基础设施和实体AI 领域具备显著比较优势 ，正成为全球AI投资组合中不可忽视的多元化来源。 在政策层面， AI契合了中国科技自立自强的核心导向，相关股票的盈利增长预计将显著跑赢非AI资产 。当前估值具备吸引力的背景下，高盛 ...