【公司点评/北汽蓝谷】2月销量稳健，管理层增持完成彰显信心

| 黄细围 | 首页 | | --- | --- | | 刘力宇 | | | 孟璐 | | | 郭雨蒙 | | | 孙仁昊 | | | 赖思旭 | Distri | | 童明祺 | Osto | | | | | 投资要点 | | --- | 1）2月公司产销同比为正，表现稳健。 2月公司批发销量7,364辆，我们预计享界同比贡献较多 增量，同时享界2026年新品周期强劲。极狐方面全新极狐阿尔法S5 3月已开启，预售补贴价 11.28万元起。 2）管理层增持完成： 核心高管与骨干团队增持主体基于对北汽蓝谷长期投资价 值的认可和对公司"三年跃升"及"十五五"发展战略的信心，以自有及自筹资金通过上海证券交 易所交易系统集中竞价交易方式累计增持公司股份186.36万股，占公司总股本的0.0293%，累 计增持金额为1,532.78万元，彰显管理层对公司长期投资价值的信心。 盈利预测与投资评级： 基于公司公告的25年业绩预告以及享界放量可期 ，我们调增公司2025-2027年归母净利润预期 至-46/-14/14亿元（原为-49/-16/12亿元）。考虑享界后续放量可期，我们仍维持公司"买入"评 级。 风险提示： 新车 ...