中金 | 伊朗局势跟踪（2）：外部风险引致全球股市调整，A股显韧性

点击小程序查看报告原文 A股昨日波动较大，上证指数下跌1.4%。 中东地缘局势持续动荡，昨日A股市场约4800支个股下跌，上证指数跌1.4%，沪深300跌1.5%，偏成长风格的科 创50和创业板指分别跌5.2%、2.6%，中证红利涨0.8%。成交层面，3月3日成交额3.2万亿元，较前一个交易日略有放量。行业层面，受霍尔木兹海峡关闭 影响[1]，油价和运价持续上涨，布伦特原油近两日涨超10%，A股石油石化、煤炭、交通运输板块逆市上行，"三桶油"（中国石油、中国海油、中国石 化）连续两天大涨；同时，国防军工、有色金属、电子等表现较弱。昨日亚太市场整体表现不佳，韩国KOSPI大跌7.2%一度触发"临时停牌"[2]；日经225 跌3.1%；恒生指数跌1.1%。 外部风险引致回调。1）伊朗局势动荡持续，进一步影响市场风险偏好。 美国和以色列继续空袭伊朗，伊朗瞄准中东地区美军目标予以反击[3]。此前部分 投资者预期事态可能较快平息，3月2日市场反应偏温和，但3月3日地缘局势仍明显动荡且持续时间和影响范围有扩散迹象，带来全球投资者风险偏好重新 转弱。避险情绪影响下，昨日红利风格跑赢大盘。 2）霍尔木兹海峡仍关闭，引发全球尤 ...