两会提到的“算电协同”新基建，谁在抢占先机？

2026年全国两会期间，"算电协同"被首次写入政府工作报告，成为新型基础设施建设的重要方向。 政府工作报告提出，实施超大规模智算集群、算 电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。在政策信号持续强化的背景下，A股算力产业的投资逻辑也正在发生变化。 本期热点赛道研究——《重估A股算力市场》 指出，算力产业长周期景气仍在延续，但市场已从早期"算力规模扩张"的叙事，逐步转向"电力—算力协 同效率"的新阶段。 相关数据显示， 2025年以来A股AI算力指数累计上涨约47%，整体表现显著跑赢多数科技类细分指数 ，反映出市场对人工智能基础设施需求增长的 高度关注。根据IDC与浪潮信息联合发布的行业报告，2024年中国智能算力规模已达到725.3 EFLOPS，同比增长74.1%，远高于同期通用算力约 20%的增速，算力需求结构正在快速向人工智能领域集中。 报告认为， 人工智能算力需求正经历从"训练驱动"向"推理驱动"的历史性转变。 咨询机构McKinsey & Company预计，到2030年全球推理工作负 载将占数据中心总算力需求的40%以上，并成为未来算力增长的主要来源。与集中式训练需求不同，推 ...