国泰海通｜策略：聚焦能源转型与智能经济新增长

报告导读： 热点主题交易热度连续回落，电力运营 / 新能源 / 银行与光通信主题强势而 金属与周期品回调。市场波动与分歧中布局， 能源转型与构建智能经济新形态 是两大主 线。 主题温度计：热点主题交易热度连续回落，电力运营 / 新能源 / 银行与光通信主题强势而金属与周期品回调。 上周热点主题日均成交额平均 9.14 亿元，日 均换手率 3.26% ，连续两周回调。 中东战局焦灼， 能源链预期博弈激烈，电力运营 / 新能源 / 银行与光通信主题延续强势， PTA/ 农化 / 工业金属主题 跌幅居前，主题资金净流入光通信与算力基建方向。 市场波动与分歧是布局机会， 美以伊冲突的复杂性仍将影响风险资产，非战争相关资产具备稳定性。聚 焦强需求与技术变革的新兴产业方向， 能源转型与构建智能经济新形态是两大主线 。 主题一：能源转型。 安全与转型共振，新型能源体系构建有望加速。"十五五"规划纲要指出加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。实 施非化石能源十年倍增行动，并在保障国家经济安全章节提出强化能源资源供应保障。地缘冲突扰动关键能源供应安全，政策聚焦新型能源体系建设与培育发 展未来能源。把握新型能源基 ...