法拉第旋光片催化事件

1. 海外供应 "双杀"（最直接导火索） Coherent（原 II-VI）：全球第一大供应商（市占约 50%），已停止对外销售，全部自用保障英伟达等 大客户。 日本 GRANOPT（住友电工合资）：全球第二大（市占 20%-30%），因中国 2026 年 1 月起加强稀土出 口管制（钆、铽等中重稀土 100% 依赖中国），原料耗尽被迫减产 + 保线不扩产；高温炉一旦停炉重启 需4-6 个月，产能短期无法恢复。 法拉第旋光片当前催化事件，核心是全球供应断崖式收缩 + AI 算力光模块需求暴增 + 国产替代加速三 重共振。 一、核心催化事件（2026 年 Q1） 供需错配下，旋光片价格暴涨：2024 年初约 4 元 / 片→2025 年底约 10 元 / 片（+150%），2026 年预计 再涨20%-30%。 3. 国产替代 "窗口打开"（A 股核心逻辑） 海外断供倒逼光模块厂（中际旭创、新易盛等）紧急导入国产， 国内厂商扩产启动，但高温炉、铂金坩埚、衬底材料等瓶颈仍在，短期供给弹性有限，涨价与稀缺性逻 辑持续。 国内能量产 / 小批量供货法拉第旋光片（含 TGG/TSAG/YIG）的主流厂家如下，按上市 / ...