圣塔菲人工股票市场

人工股票市场是阿瑟·布莱恩在圣塔菲研究所主持的重要项目，它的宗旨在于能否用简单的规则在计算 机上模拟出现实股票市场的运动现象，这个仿真实验的结果令人惊叹。 人工股票市场的基础设定是这样的：市场中充满了行为各异的"人工模拟投资主体"，即小型计算机程序 （智能体Agent），这些程序会根据市场数据和初始策略提出自己的预测，然后执行交易，反复循环， 并且不断根据交易效果和市场变化修正自己的策略和预测，也就是说这些程序有探索行为和自适应性， 会累积经验并进化，和现实中交易人行为几乎一样。 所有 Agent 共享相同初始财富、相同效用函数、相同学习速度、相同策略池容量，市场启动起始时，每 个 Agent 的预测规则集（expectational models）是随机初始化的，但规则生成机制、参数空间、进化算 法完全一致，也就是说模型设计刻意从同质起点出发。 第一个令人惊叹的现象：在慢速探索中（交易人平均每1000期调用一次遗传算法），市场进入了稳定的 理性预期均衡，也就是有效市场态，交易行为趋于同质化；在适中速度探索中（交易人平均每250期调 用一次遗传算法），市场行为明显偏离了理性预期均衡的基准，真实金融市场中的泡沫 ...