证券研究报告 跟踪经济、掘金市场 策略专题：指数增强投资之综合评估投资策略 主要观点： √ 三维综合评估体系是基于质量、估值和交易特征三个维度建立起 来的一个综合评估体系，用以筛选股票和构建指数增强投资策略。 √ 质量、估值和交易特征三个维度均可进一步细分，并对应有不同 的指标。三个维度以及指标的不同侧重和搭配，就可以构建出丰富的、 √ 本报告策略使用的综合评估体系见表 2。 √ 构建综合评估投资策略的主要步骤：1）确定样本空间；2）确定 选样方法；3）确定样本数量；4）个股权重配置；5）设定交易计划。 √ 在回测数据的基础上，对"综合评估投资策略"进行全面评估。 评估结果显示：策略年复合收益率 25.6534%，α值 18.7955%，β值(Rf ≈3)3.7407，最大回撤幅度 20.95%，夏普比率（Rf≈3）0.8156，策 略绩效优秀。而且随着策略应用的时间拉长，盈利的概率和盈利的水 平都得以大幅提升，策略体验感更佳。 报告日期：2025-04-21 执业信息 林烽 策略分析师 执业编号：S1750522120001 电话：18605980882 邮件：linfeng@jypscnet.com 免责 ...