业务结构优化，"AI+数据"新曲线可期 ——迪安诊断 2025 年中报点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据 2025 年中报，我们下调收入并上调期间费用率预测，调整 2025-2027 年每股收 益预测为 0.23/0.80/1.00（原预测 25-27 年为 0.70/1.01/1.41）元，根据可比公司给 予 26 年 23 倍 PE，对应的目标价为 18.40 元，维持"买入"评级。 风险提示 资产、信用减值损失风险；医保政策风险；ICL 行业外包不及预期的风险；盈利能力下 滑风险等。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 13,408 | 12,196 | 12,231 | 12,838 | 13,598 | | 同比增长 (%) | -33.9% | -9.0% | 0.3% | 5.0% | 5.9% | | 营业利润(百万元) | 842 | (31) | 247 | 804 | 993 | | 同比增长 (%) | ...