四周年万亿将至，关注进口替代主线及估值边际 行业周报 | 北交所 北交所市场周报——251110-251114 证券研究报告 2025 年 11 月 18 日 核心结论 北交所市场复盘：当周北交所全部 A 股日均成交额达 213.8 亿元，环比下降 5.9%。当周北证 50 收跌 0.56%，当周日均换手率达 3.2%。当周涨幅前五 大个股分别为：荣亿精密（20.5%）、朱老六（19.5%）、灵鸽科技（17.5%）、 丹娜生物（16.0%）、安达科技（13.2%）；跌幅前五大个股分别为：锦华新 材（-12.3%）、灿能电力（-11.1%）、科润智控（-8.8%）、中诚咨询（-8.6%）、 华密新材（-8.3%）。 重点新闻及政策：1）两部门发文促进新能源消纳，算力设施获点名，储能、 电网升级迈入加速期：国家发展改革委、国家能源局发布促进新能源消纳和 调控的指导意见；其中指出，到 2030 年，协同高效的多层次新能源消纳调 控体系基本建立；意见提到，加强新能源与算力设施协同规划布局及优化运 行；2）国办印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》：鼓励民间资 本参与铁路、核电、水电等项目，并结合项目实际确定具体 ...

二、强势概念板块 根据A股概念涨跌幅与所对应的股票池综合分析，涨幅靠前的三个概念板块分别为：小红书概念、拼多 多概念与Sora概念（文生视频）。排名前10位的概念板块相关数据见下表： 一、强势个股 截至11月18日收盘，上证综指下跌0.81%，收于3939.81点，深证成指下跌0.92%，收于13080.49点，创 业板指下跌1.16%，收于3069.22点。今日沪深两市A股共计63只涨停，综合当前连板数以及当日龙虎榜 数据，其中较为强势的前三只个股分别为：胜利股份（000407）、华夏幸福（600340）与航天发展 （000547）。今日强势个股前10位具体数据见下表： | 代码 | 简称 | 造板数 | 换手率(%) | 成交额 | 龙虎持净买入额 | 最高价是否创一年来新高 | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000407 | 胜利股份 | 6连板 | 32.52 | 19.07亿元 | 1.11亿元 | 是 | 公用事 不 | | 600340 | 华夏幸福 | 4连板 | 28.89 | 34.66亿元 | 751 ...

盘后数据出炉。 今日（11月18日），A股市场整体下跌。截至收盘，上证指数报3939.81点，下跌0.81%；深证成指报13080.49点，下跌0.92%；创业板指报3069.22点，下跌1.16%。 两市合计成交19260.68亿元，较上一交易日增加152.77亿元。 1.两市主力资金净流出超630亿元 今日沪深两市主力资金开盘净流出236.41亿元，尾盘净流出67.05亿元，两市全天主力资金净流出633.91亿元。 | | | 沪深两市最近五个交易日主力资金流向情况 ( 亿元 ) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | | 净流入金额 开盘净流入 | 尾盘净流入 | 超大单净买入 | | 2025- 11- 18 | -633. 91 | - 236. 41 | - 67. 05 | - 358. 28 | | 2025- 11- 17 | - 168. 44 | - 58. 80 | 2. 96 | - 47. 20 | | 2025- 11- 14 | -620. 11 | - 288. 55 | - 136. 66 | - 379. 04 | | 2 ...

今年的A股市场，"回购暖流"持续涌动，成为资本市场稳健运行的重要注脚。 同花顺数据显示，截至11月17日，今年A股共有831家公司实施了具体回购，总回购金额达1110.57亿元，反映出企业与行业长期向好的信心底色；同时有37 家公司喊出回购口号，但其回购比例还不足0.2%，与那些积极回购的企业形成鲜明对比。 山子高科口号最响 口号式回购以山子高科、寒武纪为代表。 上市企业当中，有人猛喊回购口号，但实际回购数量却寥寥无几；也有人闷声干大事，回购数量与金额均高居前列。 寒武纪于2024年7月27日披露回购计划，拟以集中竞价交易方式回购公司股份。资金总额不低于2000万元（含）且不超过4000万元，拟回购股份数量不低于 6.72万股不高于13.43万股。与山子高科相似，截至回购期限结束，实际回购金额为2006万元，但回购股份数量仅3.66万股，占公司总股本的0.0087%，远未 达到计划下限。 根据同花顺数据，除了寒武纪、山子高科之外，仍有超过30家公司的回购比例不达0.2%。 其中，山子高科于2024年7月26日披露回购计划，拟以集中竞价交易方式回购公司股份，资金总额不低于6亿元（含）且不超过10亿元，拟回购股份 ...

证券之星消息，11月18日，深证国企ESG（970055）指数报收于1382.09点，跌0.8%，成交272.88亿元，换手率1.05%。当日该指数成份股中，上 涨的有15家，浪潮信息以1.71%的涨幅领涨，下跌的有35家，中来股份以7.27%的跌幅领跌。 深证国企ESG（970055）指数十大成份股详情如下： | 证券代码 | 股票简称 | 权重 | 最新价 | 涨跌幅 | 总市值(亿元) | | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | sz002415 | 海康威视 | 10.20% | 30.73 | 0.89% | | 2816.36 | 计算机 | | sz000725 | 京东方A | 9.22% | 3.93 | -0.76% | | 1470.37 | ● 电子 | | sz000858 | 五根液 | 8.57% | 120.36 | 0.17% | | 4671.90 | 食品饮料 | | sz000338 | 潍柴动力 | 7.34% | 17.42 | -1.58% | | 1517.91 | 汽车 | | ...

证券之星消息，11月18日，医疗健康R（480016）指数报收于7508.88点，跌0.45%，成交177.74亿元，换 手率0.67%。当日该指数成份股中，上涨的有16家，百利天恒以2.32%的涨幅领涨，下跌的有33家，泰格 医药以3.42%的跌幅领跌。 医疗健康R（480016）指数十大成份股详情如下： 资金流向方面，医疗健康R（480016）指数成份股当日主力资金净流出合计20.83亿元，游资资金净流入 合计5.38亿元，散户资金净流入合计15.45亿元。成份股资金流向详情见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入(元) | 主力净占比 游资净流入(元) | | 游资净占比 散户净流入(元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002422 科伦药业 | | 2333.49万 | 8.33% | -2238.14万 | -7.99% | -95.35万 | -0.34% | | 600763 通策医疗 | | 749.05万 | 2.90% | -126.83万 | -0.49% | -622.23万 | -2 ...

| 代码 | 简称 | 机构名称 | 最新评级 | 上次评级 | 预测目标价（元） | 最新收盘价（元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300502 | 新易盛 | 国泰海通 | 增持 | 增持 | 481.00 | 316.86 | | 300760 | 迈瑞医疗 | 华创证券 | 推荐 | 推荐 | 256.00 | 206.71 | | 601127 | 赛力斯 | 国泰海通 | 增持 | 增持 | 166.19 | 131.37 | | 603071 | 物产环能 | 华福证券 | 买入 | 未评级 | 20.67 | 13.69 | | 601390 | 中国中铁 | 国泰海通 | 增持 | 增持 | 9.20 | 5.55 | | 300850 | 新强联 | 中泰证券 | 增持 | 增持 | | 47.44 | | 300896 | 爱美客 | 长江证券 | 买入 | 买入 | | 154.61 | | 301381 | 赛维时代 | 长江证券 | 买入 | 买入 | | 23.34 | | 600050 | 中国联通 | 长江证 ...

从股价表现看，获海外机构调研股近10日平均上涨1.33%。其中，股价上涨的有华盛锂电、微导纳米 等，表现最好的是华盛锂电，累计涨幅为121.01%。股价下跌的有45只，跌幅最大的是凌志软件，累计 跌幅为14.58%。（数据宝） 根据调研日期截止日统计，近10日（11月5日至11月18日），海外机构对84家上市公司进行调研，其 中，奥普特最受关注，被58家海外机构密集调研。 证券时报·数据宝统计显示，近10日共有437家公司获机构调研，调研机构类型显示，证券公司调研达 395家，占比最多；基金公司调研301家，位列其后；海外机构共对84家上市公司进行走访。 海外机构调研榜单中，奥普特参与调研的海外机构达到58家，最受关注；其次是百济神州，参与调研的 海外机构共有43家。 | 000999 | 华润三九 | 2 | 29.55 | 1.90 | 医药生物 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 300470 | 中密控股 | 2 | 35.95 | 1.67 | 机械设备 | | 688392 | 骄成超声 | 9 | 103.50 | 1.53 | 电力设备 | | ...

证券之星消息，11月18日，投资时钟（399391）指数报收于3379.42点，跌0.59%，成交749.0亿元，换 手率0.83%。当日该指数成份股中，上涨的有15家，伊利股份以3.33%的涨幅领涨，下跌的有83家，潞 安环能以5.6%的跌幅领跌。 投资时钟（399391）指数十大成份股详情如下： | 投资时钟指数 十大成份股 | | --- | | 证券代码 | 股票简称 | 权重 | 最新价 | 涨跌幅 | 总市值(亿元) | | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | sh600519 | 贵州茅台 | 16.68% | 1476.00 | 0.34% | | 18483.51 | 食品饮料 | | sh600036 | 招商银行 | 15.74% | 42.88 | 0.54% | | 10814.27 | ● 银行 | | sh601899 | 紫金矿业 | 7.34% | 28.39 | -2.04% | 4 | 7545.36 | 有色金属 | | sz000858 | 五粮液 | 5.26% | 120.36 | ...

（原标题：创业板融资余额增加16.85亿元 36股获融资客大手笔加仓） 融资余额增幅10%以上的个股中，从市场表现来看，当日平均上涨4.26%，上涨的有29只，涨停的有中一科技、宣亚国际等4只，涨幅居前的有北 方长龙、国联水产、天力锂能，涨幅分别为19.57%、9.33%、8.41%。跌幅居前的有迈赫股份、漱玉平民、民生健康，跌幅分别为7.42%、6.48%、 4.95%。 资金流向方面，融资余额环比增幅居前个股中，11月17日主力资金净流入的有28只，净流入资金居前的有星源材质、宣亚国际、恒工精密等，净 流入资金分别为2.93亿元、2.22亿元、1.69亿元，主力资金净流出的有8只，净流出资金较多的有海科新源、民生健康、药易购等，净流出资金分 别为1.50亿元、5732.20万元、1953.38万元。 融资余额增幅居前个股 | 代码 简称 | 最新融资余额(万元） | 融资余额环比增减（%） | 收盘价（元） | 当日涨跌幅（%） | 所属行业 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 301150 中一科技 | 37958.88 | 89.43 | 62.74 | ...