得益于早先开发运营的多款专业临床和科研软件APP工具，公司沉淀大量执业医师用户，并打造专业、 客观、严肃的品牌标签。根据公司公告，医脉通2024年注册医师用户数超400万，约占全国执业(助理) 医师渗透率约88%。基于庞大且专业的医师用户群，公司面向药企客户提供数字医疗营销业务，以项目 制开展针对具体药品的推广策略制定、医师画像分析、学术内容制作、推广触达、效果评估等系列具体 项目工作。该行测算，公司2022-2024年历年与药企开展合作产品数CAGR约33%，核心数字医疗营销业 务持续高速成长，并不断探索面向药企和医师更丰富的服务，向更综合的第三方医师平台角色迈进。 市场认为医脉通的商业体系较为容易进入及复制，该行认为公司的核心商业壁垒不仅在于长期积累下的 专业医师群体用户粘性，更很好平衡了对该用户群的价值赋能和基于该群体的商业产出收益。 智通财经APP获悉，中金发布研报称，首次覆盖医脉通(02192)给予跑赢行业评级，考虑到公司利润稳定 产出，且在手现金亦有望贡献业务角度价值，予目标价17.50港元(14%上行空间)，基于相对估值法，对 应估值倍数40x的2025年EV/EBIT，公司是第三方数字医师平台 ...