2025-29财年，收入和AOP有望实现中个位数增长。该行认为保险业务(周大福人寿)将成为主要盈利驱动 因素，未来两年AOP预计增长约10%。该行估计公司收入在2025-29财年将实现5.6%的5年复合增长率。 而AOP在2025财年及2026财年将同比增长4.7%，达到43.6亿港元及45.7亿港元，并在2027-29财年加速至 同比增长约8%。 智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，首予周大福创建(00659)买入评级，基于分部加总模型得出的 公允价值加上30%的流动性折让，该行首予目标价9.42港元。周大福创建(前称新创建集团有限公司)是 一家综合性企业，拥有多元化的业务组合，主要分布在中国香港和中国内地。该行认为，周大福创建具 备多重利好因素，包括稳定的现金流及持续增长的保险业务推动盈利前景，股息收益率吸引及潜在降息 有助提升估值。 未来五年，保险业务应占营业利润(AOP)贡献将超越其他业务。周大福创建近年来财务表现稳定，主要 得益于稳定的收费公路和物流业务组合，产生强韧性且高可见度的现金流。该行认为保险业务(周大福 人寿)将成为未来盈利的主要驱动力，其AOP占比将从2024财年的23%提升至202 ...