业绩简评 2025 年 12 月 2 日公司披露 FY26Q2（25.8~25.10）业绩，公司 FY26Q2 实现营收 2.68 亿美元，同比增长 272%，环比增长 20%， GAAP/Non-GAAP 毛利率分别为 67.5%/67.7%，GAAP/Non-GAAP 净利 润分别为 8264、1.28 亿美元，分别同比转正/+943%。 公司预计 FY26Q3 实现营收 3.35~3.45 亿美元，GAAP/Non-GAAP 毛 利率分别为 63.8%~65.8%/64.0%~66.0%。公司预计 FY26 全年营收 同比增长 170%。公司预计长期毛利率为 63~65%。 经营分析 AEC 仍然为公司主要增长动力，客户多元化持续推进。公司本季度 共有四家客户营收占比超 10%，占比分别为 42%、24%、16%、11%。 公司超 10%营收占比客户已经达到四家，体现公司产品持续导入， 以及客户多元化的持续推进。 公司 PCIe 相关新产品进展顺利，公司公布未来产品 roadmap，公 司新产品有望帮助公司实现更高 TAM，同时保障公司长期增长持续 性。公司预计 PCIe 产品将在 FY27 产生显著收 ...