颐海深度汇报_纯图版

颐海国际深度汇报240618广发原文 2024年06月18日09:44 发言人100:01 好的，各位投资者，大家早上好。欢迎参加广发视频组织的早八点系列活动。本期是我们今天今年以来 的第28期，主要给各位投资者汇报一下我们近期的一个深度报告。沿海国际走出低谷改革势力。从这个 投资的逻辑来看，我们看好在整个关联方增长产品质价比以及激励改革赋能和多个渠道补齐下这个火锅 料龙头的一个底部改善机遇。24年整个净利润对应的PE估值为15倍，股息率的话接近6%。参考可比公 司的这个估值和公司的改革势能节奏，给予24年18倍的一个PE估值，对应合理的价值为每股18港元。 发言人100:51 我们首先主要分为四个方面进行一个介绍。首先看一个公司的主要基本情况，复盘一下公司发展历程和 主要财务表现，我们可以将其划分为四个阶段。首先05年到16年主要是背靠海底捞，在到开疆拓土到独 立上市。05年海底捞成立成都分公司，07年开始向独立的第三方经销商供应火锅底料。13年以海成 立，当年的收入和利润仅为三人亿和2000万。15年开始向海外出口，并开始打通电商和定制化的这人 渠道。16年沿海上市的时候，收入和利润都已经达到了11亿和2 ...