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中海油是和这些国外的龙头的同行是在利润产量还有储量上是处于同一个水平的但是不同点呢就是中海油相比于海外的公司它有更高的一个销售的净利率ROE的下限比较高整体的经营上比较稳健估值是显著低于海外的同行的水平的 我们对海外龙头也进行了一个对比那再说一下未来对股价的驱动因素主要包括油气价格上涨、桶油成本下降、油气产量增长还有资本开支增长给大家说一下我们的盈利预测预计中海油24-26年的净利润是1368亿、1458亿和1517亿同比增长是10.48%、6.54%和4.04% 当前市值对应PB是2.16 1.94和1.75倍我们认为呢24年公司的PB估值是2.16倍那24年公司的PB估值是2.16倍根据我们的测算呢24年公司合理的公值周数是2.7倍对应目前的 是有26%的空间维持买入的评级我再给大家提示一下风险包括市场竞争的风险油田勘探以及投产进度推迟的风险进入内外业务拓展以及经营的风险资产减值的风险获利的风险油价下跌的风险还有测算的偏差等那我们的相关的报告呢就是中海油的深度报告从PBOE角度思考中海油的估值提升 好的 非常感谢任总的精彩分享感谢大家参加本次天文会议会议到此结束 浙商证券研究所提醒您一本次电话会已经面向浙 ...