歌尔股份-20240805

公司是全球领先的声光电产品以及解决方案的一个提供商然后20多年以来公司也一直深耕声光电领域的一个技术现在在零组件端公司MEMS还有扬声器等部分都已经成为全球领先的零部件的厂商在整机大工厂公司也是北美大客户的一个重要的 耳机代工厂然后在VR整机组装领域公司也是VR代工领域的一个绝对龙头占到了高端VR代工全球市占率的八成以上的一个份额并且是北美互联网大客户VR产品的一家独家的代工商是元宇宙整体发展最受益的标的之一近期公司的业绩也是进入了高速发展阶段 主要的一个逻辑是毛利对金融日回升所带来的整体的盈利能力的修复,其次才是新的产品的一些增长。对于公司整体的业绩的预期是今年25个亿,翻倍以上的增长,明年35个亿。 具体来看,公司历史上整机业务的正常的一个净利率水平是在2到3个点,再加上公司的连组建端的一些自贡外销业务200亿以上的一个营收的体量,整体算起来公司正常的一个综合净利率水平是在4个点左右。 去年和前年是由于特殊事件的一些影响,以及包括公司智能硬件板块产品结构以及加动率低等一些因素,去年整体的规模竞争率只有1.4个点左右。今年公司智能硬件板块产品结构的变动还是比较大的, 再加上北美大客户那边耳机份额的一些回升我 ...