九州通-20240814

我们此次九周通的深度报告解读会议我们是在上周来发了九周通的深度报告ROE向好的高股息院外流通龙头首次覆盖也对公司急远买入评级从短期股价位置长期政策趋势角度我们都非常看好公司的投资价值今天我的同事胡俊阳也同时在线将和我一起对此次报告做深度的解读 首先我先来讲一下我们为什么在当前时点选择覆盖九中通 最初应该是从政策的角度上来看我们从去年到下半年开始是加强了对流通板块的覆盖这很多是基于我们对未来政策的判断和认知从2013年开始我们也感受到了一改则是持续进入深水区供给策略也会持续加速冲清在当前来选择这种冲清节奏最靠近格局最清晰的板块可能会获得更好的相对收益 而流通公司应该说四家N的格局是非常清晰的前三家都是大伙企以院内收入为主第四家是九流通民营企业也是以院外为主未来龙头集中度也会持续提升其二就是我们在集中选择了龙头板块中有边际变化的公司来优先覆盖 包括风险促兴、结构优化的上吊使功能变高、财务成本明显在下降的同样以及IoE持续改善RACE即将发行的九流通我们均认为有望持续跑赢板块的表现另外在整个的政策环境下市场认知认为监管是持续趋营的医药的总盘自带来的增长可能都会放缓 但是我们是多多注意到的是渠道的一个变化不知道大家有 ...