立讯精密20241006

立讯精密 20241006 摘要 • 立讯精密收购莱尼公司打开了其海外业务的大门，特别是在汽车业务方面。 通过莱尼的海外基地和客户资源，立讯精密预计在未来 5 到 10 年内实现 显著增长，目标是保持汽车业务 50%以上的复合增长率。 • 立讯精密过去十年的成长逻辑是围绕消费电子领域发展，从连接器起家， 到声学、天线、马达和无线充电等零部件及模组业务，并通过自身延展和 并购实现了多项新业务，包括近期收购的利凯公司。 • 立讯精密去年完成了约 4,000 万至 6,000 万部苹果手机的组装，并计划每 年增加 2000 万部左右。印度市场的发展将是关键因素，但由于塔塔工厂 火灾等问题，其进展可能较为缓慢。 • 在非苹果消费者电子产品领域，公司每年收入增量接近 100 亿元，由于客 户议价权较低，该部分利润率高于苹果相关产品，每年可带来七八亿元利 润增量。 • 通信和汽车是公司的第二成长曲线。在通信方面，公司主要从事电连接及 射频器件，并通过并购库尔封装工厂扩展相关业务。预计通信板块今年利 润增量三四亿元，明年可能更快。 • 公司在汽车领域除了限速业务，还涉足智能座舱及三电系统产品，包括预 控、雷达、屏幕以及 A ...