长阳科技调研纪要

长阳科技调研纪要： 1、基本盘反射膜比较稳定，年增速 5-10 个点。同时已进入 A 公司供应链体系，三年内全 部切换为公司产品。市场占有率超 60%，36% 的毛利率，年净利润有望做到 2 亿。 2、光学基膜供过于求，国内产能低端。公司产能 2 亿吨，营收 2 亿元。公司有意向 OCA 离型膜、增亮膜转变，第四季度末利润将会转正，全年可能还有亏损。明年一季度合肥高 端基膜产线投产，结构升级，预计到明年光学基膜将会扭亏（上半年产线新建，扭亏还有 压力，全年能转正）。控制在二条线，不会再扩产。 3、电池干法隔膜。比亚迪 3 月供货，7 月份正式批量供货，年初中了 5.6 亿平米标。从今 年三季度开始，每月 1000 万平，四季度每月 1500 万平。由于比亚迪新生产基地需要重 新验证，上半年亏损较大，但到四季度可能会到满产，明年会转正。产能保持在 6.5 亿平 米左右，不会再扩产。目前成本同行业中最低，可以做到盈利，但比较卷。 4、光伏方面。胶膜设备投资 2000 万，今年亏损大几百万，明年将会放弃生产。 5、半固态、固态隔膜。可压缩性、孔径和孔隙率性能符合下游要求，有明显优势，领先 市场，设备自制和分开几家制 ...