万华化学20241117

三个业务分别是三个逻辑捐资这一块我们认为更多的是它施展率的提升捐资就是以MDI为例MDI的万华20年和21年大概是28%的施展率现在的施展率在35%左右后面的话我们认为它MDI的施展率会 提升到45%到50%然后TDI公司的话产能会扩到128万吨128万吨的话行业的市占率会到50%那么像居民对岸权还有这个技术对岸权更多的它的销量也会伴随着这个整个捐资板块销量的增长而增长所以整个捐资我们认为 公司的逻辑更多的是在于它有核心竞争力整个捐资的竞争格局比较好然后下游的需求也还在不断增长公司这里的话更多的是通过扩产然后通过这种市占率的提升包括下游开发应用来实现市占率的提升然后第二个是要说的是新材料 新材料这边的话我们认为分几个部分就一个是特种丸新材料特种丸新材料就是ADI这部分ADI这部分我们认为更多的是目前的价格是在一个相对比较底部的位置公司价格下降然后盈利基本触底然后像PC PMMA SAP 然后这些新材料呢随着这些新材料的放量然后会贡献业绩这些新材料分别是在18年还有19年投放的然后经过这几年下游客户的导入包括公司这个应用的拓展就是销量在增加 第三个就是尼龙12柠檬泉这些新材料这些新材料它会有这种在这些年度陆续的 ...