和黄医药-剥离中药子公司

和黄医药 剥离中药子公司 20250107 摘要 Q&A 和黄医药近期出售恒华药业股权的背景和原因是什么？ 和黄医药决定出售恒华药业部分股权，主要是基于当前企业估值吸引力及业务发 展需求。恒华药业作为高质量资产，经过 20 多年的管理和运营，业务持续增长 且企业健康。在此时点出售部分股权，可以为公司带来更多现金流，从而加速创 新药物的临床开发，包括全球范围内的临床试验。此外，公司计划进一步投入 ATTc 等新平台的研发，并提高大分子生产能力及团队建设。此次交易不仅不会 影响公司的盈利目标，还将推动更多新产品和适应症的商业化进程。 此次股权出售涉及哪些具体条款和财务收益？ 此次交易中，和黄医药将上海和黄 50%的权益中的 45%出让给两方：上药 10%， 金浦基金 35%。总交易金额超过 6.08 亿美元，其中直接收益约 4.77 亿美元。未 来三年，公司需确保合资公司税后净利润每年增长 5%。交易完成需通过反垄断 审批，并召开特别股东大会，预计在 2024 年 2 月举行。此次交易金额反映了合 资公司 2023 年税后利润 15 倍的估值，加上现有 8 亿多美元现金流，将为未来研 发提供充足资金储备。 • 和 ...