从英伟达到自研-智驾芯片的十字路口-汽车与零部件

从英伟达到自研：智驾芯片的十字路口（汽车与零部件） 20240211 摘要 • 比亚迪等车企在智驾领域的发展加速国内智驾芯片产业链迭代，提升投资 价值，并推动车企逐步摆脱对英伟达等国外供应商的依赖，尤其是在中美 AI 博弈背景下，自研智能芯片成为确保长期安全发展的关键。 • 市场对车规级芯片存在分歧，尽管头部车企尝试自研，但英伟达几乎垄断 高阶智驾芯片市场。随着端到端大模型上车架构算法框架趋于收敛，挑战 英伟达垄断的条件逐步成熟，未来车企将由通用 GPU 转向专用 ASIC。 • 国内头部车企自研智驾芯片具备可行性和经济效益，小鹏、理想、比亚迪 自研芯片部分估值增量分别为 210 亿元、158 亿元和 84 亿元。短期关注比 亚迪与地平线合作，中期关注小鹏汽车，长期关注理想汽车与比亚迪自研 芯片落地机会。 • 当前阶段，通用 GPU 存在算力浪费问题，ASIC 在运行特定算法时成本更低、 性能更强。未来销量大的车企或采用华为、地平线等第三方软硬件方案， 而蔚小理及比亚迪可能全栈自研，实现更高水平智能化发展。 • 2025 年国内高阶智能驾驶迎来爆发，城市 NOA 体验将重大突破，百公里接 管次数小于一次。比亚 ...