日辰股份-AI-纪要

日辰股份 摘要 • 公司预计 2025 年收入增长 15%-20%，利润增长率将高于收入增长，主 要驱动力来自餐饮客户和品牌定制业务的增长，受益于 C 端亏损的去除。 • 餐饮业务方面，公司通过持续为老客户（如呷哺呷哺、鱼酷）推出新品实 现增长，并积极拓展与百盛的合作，目前订单量约 3,000 万，未来增长空 间大。 • 品牌定制业务中，山姆会员店是重要渠道，预计 2025 年贡献超 1,000 万 收入，公司看好其销售模式和消费者购买意愿。 • 公司侧重于抓住现有大客户，通过推出精品扩大市场份额，同时积极拓展 如麦当劳等新客户，尽管前期接触时间较长，但用户粘性强。 • 公司毛利率约为 38%，食品加工板块毛利较高，OEM/ODM 略低于平均 水平，预计 2025 年毛利率保持稳定，净利润涨幅将超过收入涨幅，受益 于管理费用率的降低。 • 嘉兴工厂募投项目延期至 2025 年底，预计 2025 年对产能提升帮助不大， 主要贡献在 2026 年，该工厂地理位置优越且自动化程度高。 • 公司关注并购标的，倾向于云贵川地区口味相关标的，同时也在考察欧美 市场，寻求食品加工业务新的海外增长机会。 Q&A 从去年（20 ...