中信建投 周期红利周周谈

中信建投 周期红利周周谈 20250309 摘要 政府工作报告对建筑行业有哪些重要内容和影响？ Q&A 政府工作报告中对房地产行业有哪些新的表述和政策方向？ 政府工作报告明确提出了推动房地产市场止跌回稳的目标，并通过两条路径来 实现这一目标。首先是供给端，主要措施包括合理控制新增供地、盘活存量用 地及商办用房、推进收购存量商品房等。具体而言，今年将新增 4.4 万亿专项 债，比去年增加 5,000 亿，其中土地收储及收购存量商品房是主要投向，预计 可开展土地收储规模约 5,000 亿元。其次是需求端，政府工作报告提到调整限 制性措施，例如降低公积金贷款利率、实施适度宽松的货币政策以及适时降准 降息。此外，北京、上海、深圳等城市的限购政策也存在放松空间。 • 房地产市场 1-2 月重点城市新房、二手房成交面积分别同比增长 5%和 29%， 延续去年四季度止跌回稳态势，受益于政府收储、降低公积金贷款利率等 政策推动。 • 政府工作报告加大财政政策力度，新增 4.4 万亿专项债，重点投向"两重 两轻"项目，刺激建筑行业，并提出供给侧优化，利好钢铁、水泥等相关 产业及国有企业布局调整。 • 新城控股财务安全性较高，有 ...