AI时代的量化投资与产品策略 ——申万宏源2025资本市场春季策略会

AI 时代的量化投资与产品策略 ——申万宏源·2025 资本 市场春季策略会 20250311 摘要 • 人工智能策略通过处理海量数据和复杂因子，显著提升了传统多因子模型 的局限性，尤其是在量价数据分析方面，能够处理传统模型无法企及的因 子数量级，从而优化投资决策。 • 大模型如 DeepSeek 和 ChatGPT 展现出初步的主观分析能力，为"主观 +量化"投资新模式提供可能，但其专家级水准仍需验证，且小市值股票 入选概率问题可通过组合优化控制市值风险。 • 资管行业对 AI 策略的接受度提高，基于统计模型的 AI 策略因业绩表现良 好而逐渐被认可，但推理型大语言模型能否达到专家级水平仍需观察和验 证。 • ETF 市场规模已突破 3.8 万亿元，华安基金致力于提供 ETF 产品及解决方 案，关注 smart beta 策略，通过行业轮动和资产配置模型实现稳健收益， 并提供专业化服务。 • 华安基金的资产配置策略以稳健收益为目标，偏重债券投资，并通过全球 大类资产配置模型和 BLB 模型优化风险收益，同时结合定性分析进行市场 判断。 Q&A AI 技术在量化投资中的应用有哪些历史背景和发展路径？ 量化投资 ...