濮耐股份20250317

濮耐股份 20250317 摘要 Q&A 濮耐股份在耐火材料行业的最新发展情况如何？ 濮耐股份作为国内耐火材料行业的龙头企业，过去主要深耕国内市场。近年来， 公司迎来了新的发展阶段，开始布局海外市场。目前公司在美国和塞尔维亚建 有两座工厂，这些工厂预计将在 2025 年进入爬坡放量阶段，对公司的业绩形成 • 濮耐股份电熔镁砂业务放量，与格力、美的合作取得进展，预计 2025 年进 入爬坡放量阶段，对公司业绩形成支撑，标志着公司从长期角度看实现了 质的飞跃和突破。 • 氧化镁在湿法冶金中应用广泛，尤其在沉淀环节，其品质直接影响下游产 品成本和质量。刚果金钴矿和印尼镍湿法冶金产能需求巨大，为濮耐股份 带来 40 万吨级别的增量空间，驱动利润增长。 • 刚果金钴矿石出口限制政策对濮耐股份边际影响有限，反而可能加剧国产 替代效应，强化企业降本诉求。头部中资企业因成本优势受配额影响小， 濮耐股份正处于供应链扩展期。 • 活性氧化镁在红土镍矿湿法冶炼中优势显著，能提高产品纯净度，降低综 合成本，且尾水处理成本更低。格林美 21.6 万吨镍产能规划，按 0.7 到 0.8 的订单比例计算，其需求量可达 16 万吨，验证了市 ...