重点推荐顺周期低估值，人形机器人关注T进展和巨头入局

重点推荐顺周期低估值，人形机器人关注 T 进展和巨头入 局 20250323 摘要 Q&A 2025 年作为人形机器人量产元年的背景下，行业的整体发展趋势如何？ 2025 年被视为人形机器人量产的元年，行业预计将迎来爆发式增长。各类主机 厂的产品更新和量产推进节奏将持续催化整个板块的发展。除了传统工业机器 人厂商外，特斯拉等汽车厂商以及美的、海尔等家电巨头也积极布局人形机器 人领域。例如，美的发布了人形机器人的研发视频，展示了滴水和跳舞等动作， • 特斯拉计划今年内投产 Optimus 人形机器人，目标 5,000 台，并已订购足 够零部件支持年产 1 万至 1.2 万台。2026 年目标产量 5 万台，下半年向市 场开放，远期目标年产数千万甚至 1 亿台，预示行业量产潜力。 • 腾讯调整 Robotics X 实验室方向，主攻云大数据，定位为机器人厂商的合 作伙伴。英伟达推出开源通用人形推理模型 GR00TN1，加速行业发展，产 业链分工将更明确，有助于智能行业应用落地。 • 美的展示人形机器人滴水、跳舞等动作，聚焦家电及机器人化和整机开发， 深挖智能制造应用。海尔与心动纪元合作，推出基于智能家庭场景的服务 ...