AI 终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇

AI 终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇 20250511 摘要 • AI 应用推动智能终端硬件升级，传统智能终端（手机、PC）处理器、存储 等核心环节显著升级，苹果、联想等头部品牌业绩增量显著，建议关注相 关产业链公司。 • 新型智能硬件市场潜力巨大，AI 眼镜（不带显示）销量有望突破千万级， Meta 预计下半年推出 AR 眼镜，智能驾驶领域车载摄像头、激光雷达等模 块加速渗透，为相关企业提供成长空间。 • 传统智能手机和 PC 产业链经历显著变化，摄像头光学技术创新（潜望式 镜头等）快速渗透，散热方案向复杂工艺发展，折叠屏技术成为重要增量 点，苹果有望推动技术升级。 • 苹果折叠屏技术预计 2026 年下半年推出，将改善现有折叠屏手机的负面 因素，推动渗透率突破，屏幕及电子材料、中间转轴及结构件等环节将带 来显著业绩弹性。 • AI 手机和 AI PC 对存储和电池性能提出更高要求，容量、安全、微型化是 升级方向，电芯、电池 pack、存储芯片到存储模组都需要配套升级，相关 供应商盈利能力有望提升。 Q&A 当前消费电子板块在 AI 核心驱动下的投资机会如何？ 当前时间节点，消费电子板块在 AI 应用引 ...