未知机构：国金晨讯精选250603策略张弛6月海外风险抬升新一轮波动-20250603

【国金晨讯精选250603】 【策略张弛】6月海外风险抬升，新一轮"波动率"上行周期或开启。 在全球基本面与流动性风险叠加影响下，短、中期恐怕难以看到"盈利底"，预计企业"盈利底"最快或需等到 2025Q3下旬，在此之前维持全球权益市场"波动率"或趋于上行的观点，中小盘成长风格将"切换"至大盘价值防 御。 6月行业配置：（一）交易美国衰退甚至滞胀，重点看好黄金/黄金股当前低吸机会。 【国金晨讯精选250603】 【策略张弛】6月海外风险抬升，新一轮"波动率"上行周期或开启。 在全球基本面与流动性风险叠加影响下，短、中期恐怕难以看到"盈利底"，预计企业"盈利底"最快或需等到 2025Q3下旬，在此之前维持全球权益市场"波动率"或趋于上行的观点，中小盘成长风格将"切换"至大盘价值防 御。 6月行业配置：（一）交易美国衰退甚至滞胀，重点看好黄金/黄金股当前低吸机会。 （二）交易国内财政发力方向：（1）创新药当前低吸机会；（2）三大运营商、基建及服务性消费等"增长型红 利"资产。 （三）考虑A股"市场底"已现+AI产业逻辑催化，静待调整后低吸"可穿越成长"的科技。 【可选消费赵中平】情绪价值框架专题：目前情绪价值已成 ...