AI芯片供需状况的最新梳理

AI 芯片供需状况的最新梳理 20250613 摘要 尽管年初市场对 AI 算力投资前景存在担忧，但 5 月以来，各国政府互动 增加，地缘政治推动企业加大 AI 投入，海外新建工厂加速 AI 渗透，算 力需求并未紧缩，反而因应用范围扩大和复杂度提升而增长。 OpenAI 与 Google 合作及 Jupiter 公司 TOKEN 调用量指数级增长 （2024 年 5 月 9.7 兆到 2025 年 5 月 480 兆），豆包公司日均调用量 同比增 136 倍至 16.4 万亿，均显示推理需求的投资紧迫性。 国内 H20 禁令下，下半年 RTX Pro 预计陆续交付，国产卡占比提高， 填补算力需求。虽 RTX Pro 仅能推理，但训练算力基本足够。国内有独 特方法论，无需过虑训练算力差距。 TrendForce 预测 2025 年全球服务器出货量达 1,461 万台，同比增长 7%，AI 服务器占比达 15%，规模近 220 万台，同比增长 30%，通用 服务器亦复苏，增长约 4%。 Porsche 预测 2025 年英伟达芯片出货量占市场六成，价值量接近七成。 虽有投片削减和良率担忧，但英伟达未明显调整分配， ...