三一重能20250703

三一重能 20250703 摘要 国内风电市场价格上涨 5%-10%，预计下半年维持，主因整机企业自律、 业主关注全生命周期成本及风场收益预期下降。此趋势或为中长期影响， 需关注后续价格走势对整机企业盈利能力的影响。 国际风电市场快速增长，上半年海外订单超 1 吉瓦，预计全年超 2 吉瓦， 主流价格 2,500-3,000 元，毛利率良好。公司计划 2027-2028 年实现 50 亿规模，保持 20%以上毛利率，海外市场增长潜力巨大。 海上风电预计保持快速增长，明年增速或超陆上风电。公司已获 450 兆 瓦项目并动工，期望今年获 1 吉瓦以上订单，表明海上风电是重要增长 点，需关注项目进展及盈利情况。 受 136 号文影响，风场出售数量减少，价值评估困难。531 前并网项目 收益较好，出售仍在推进，预计今年实现 1 吉瓦目标。关注政策对收益 率的影响，以及缺电地区风场作为优质资产的盈利能力。 今年 1-5 月国内订单增长迅速，6 月放缓，上半年约 7 吉瓦。预计全年 市场份额提升 2 个百分点。需关注下半年订单情况，以及市场份额提升 对公司业绩的贡献。 国际风电市场保持快速增长态势。今年上半年海外订单已超过 ...