Meta数千亿美金投资算力，产业链超预期机会解读

摘要 Meta 计划投入 3,000 亿美元建设 Prometheus 和 Hyperion 数据中心， 远超其 2025 年 700 亿美元的资本开支，预示未来几年资本开支将持续 上调，并对光模块等产业链产生巨大需求。 Meta 积极布局 ASIC 项目，旨在降低 90%的成本并实现供应链自主可 控。预计 ASIC 年需求量达百万片级别，并超配网络以支持未来升级， 这将显著影响其网络设备和光模块的采购策略。 数据中心规模扩大导致网络复杂度提升，计算与网络价值量比例约为 3:1，光模块占网络总价值三分之一。Meta 两大数据中心预计需要数千 万个光模块，百万卡集群或成未来趋势。 海外 CSP 的光模块与 GPU 配比从 1:3 升级到 1:5，反映前端后端互联 需求增加。2027 年预计出现百万卡集群，大型数据中心趋势明显，将 持续增加对网络的需求。 Meta 未来几年的供应链规划已确定，光模块需求量巨大，预计 2026 年可能达到上千万支。中兴创和新易盛等头部公司有望受益于 Meta 的 需求增长，并主导 800G 及下一代 1.6T 产品的市场份额。 Q&A Meta 在 AI 领域的投入和规划是什么？ ...