AIDC头部厂家最新进展

AIDC 头部厂家最新进展 20250814 摘要 2025 年是全球液冷元年，预计全年液冷设备出货量达 3 万台，远超 2024 年的一两千台。下半年需求将超上半年，增速预计达 30%以上。 英伟达计划 2026 年交付 500 万张卡，对应约 6-7 万个液冷柜，需求将 再次翻倍。 液冷市场供应商分散，唯地占 30%-35%份额领先，北美市场主要供应 商包括唯地、宝德、酷 IT、盈凡等，合计占据近 60%市场。中国厂商在 国际市场受阻，主要参与东南亚业务，国内市场则集中于通算液冷领域， 但功率密度与海外存在显著差距。 海外标准 N172 柜内液冷系统约 7 万美元，N272 柜外系统约 5 万美元。 国内因采用高温自然冷方案，成本较低，每千瓦约 2000 人民币（不含 机内部分）。 海外制造业毛利率通常不低于 35%，而国内企业对利润率接受度较低， 25%甚至 20%以下也有人愿意做。目前尚无明确迹象表明国内公司能 直接进入海外市场，需通过集成商供应链。 Q&A 今年（2025 年）上半年海外市场的需求情况如何？下半年是否会有变化？ 今年（2025 年）上半年，海外市场需求表现超出预期。特别是在液冷技术方 ...