烽火通信20250814

烽火通信 20250814 摘要 AI 驱动算力需求激增，光纤光缆行业迎来新机遇，数据中心内部需求大 幅提升，康宁财报显示数据中心用量同比翻倍，预示行业积极转变。 多模光纤因 AI 数据中心需求激增而供不应求，价格坚挺且盈利能力强劲， 毛利率高达 50%，烽火通信积极扩产，预计明年产能将大幅提升至 400 万芯公里，带来显著利润增量。 国内多模光纤需求旺盛，400G 高占比及多模比例推高需求量，海外市 场虽由康宁和腾仓主导，但仍存出海机会，未来三年多模需求预计持续 增长，为烽火通信带来重要利润来源。 空芯光纤发展迅速，微软已采购 15,000 公里，国内运营商和互联网公 司积极测试认证，烽火通信依托光谷合作，技术领先，有望凭借空芯光 纤提升公司估值。 烽火通信国产服务器业务目标保守估计今年营收 100 亿元，若下半年表 现超预期或上调目标，金融客户量已翻倍，下半年运营商需求增加，服 务器业务预计贡献 40%利润。 Q&A 近期光模块及其产业链的市场表现如何？ 近期光模块及其产业链表现出显著的市场增长。以旭创为例，其市值已达到 2,800 亿元，预计明年的估值仍然较为便宜，这主要得益于基本面的持续支撑。 GPT ...