锂电产业链近况更新&观点速递

锂电产业链近况更新&观点速递 20250817 宁德时代在固态电池领域加大投入，成立了固态工程研究中心及相关专项部门， 以应对低空和机器人新产业发展的需求。在研发人员方面也有持续大力投入， 总体研发和工程化人员占比不断提升。 摘要 宁德时代需求端保持乐观，预计 2026 年行业增幅超 20%，受益于国内 乘用车带电量、重卡爆发、欧洲新车周期及国内储能商业模式改善。港 股溢价 30%-40%，虽 11 月或解禁，但外资持股周期长，国际市场估 值具稀缺性，溢价有望维持。 宁德时代加大固态电池投入，成立固态工程研究中心及相关部门，应对 低空和机器人产业需求，研发和工程化人员占比提升。固态电池中长期 确定性强，政策导向 2027 年量产装车，材料验证顺利，头部电子厂关 注度提升。 磷酸铁锂行业协会将于 2025 年 8 月讨论反内卷，参会企业领导级别高， 对长期亏损的行业是积极信号。六氟磷酸锂价格随碳酸锂上涨有所修复， 中游产能利用率高，若 2026 年下半年需求增长，盈利修复确定性提升。 PCB 铜箔市场前景看好，海外企业产品涨价，国内企业有望跟进，贡献 盈利弹性。预计 2026 年总量增长及产品升级迭代将使供应紧 ...